情報更新日：2026年9月5日
※本記事は、公開後も必要に応じて内容を見直し、情報を更新しています。
- ■はじめに
- ■「みんながNISAをやっているから」だけで大丈夫？
- ■株式投資では大きな下落も起こり得る
- ■まずは「自分が何を買っているのか」を確認しよう
- ■SBI証券で投資信託の中身を確認する方法
- ■S&P500とは？
- ■S&P500の中身を確認してみよう
- ■eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）とは？
- ■オルカンは「各国へ均等投資」ではない
- ■S&P500とオルカンの違いを整理
- ■投資信託の「信託報酬」も確認しよう
- ■「0.08140％」は実際いくら？
- ■過去のリターンを見るときの注意点
- ■「S&P500は年率10％で増える」と考えない
- ■「長期投資＝安全」でもない
- ■目論見書で最低限確認したい5項目
- ■「知ること」が投資を続ける助けになる
- ■「握力を高める」＝何があっても売らない、ではない
- ■前編まとめ
- ■後編では「何のために投資するのか」を考える
- ■参考・情報源
- ■免責事項
■はじめに
「NISAを始めたけれど、自分が何に投資しているのか詳しくは分からない」
そんな方もいるのではないでしょうか。
NISAを利用して、
「S&P500を積み立てています」
「オルカンを買っています」
という話を聞く機会も増えました。
私自身もNISAを利用しており、中長期的な資産形成を目的としてインデックス投資を続けています。
ただ、投資を始めた後に一度確認しておきたいことがあります。
それが、
「自分が購入している投資信託は、実際には何に投資しているのか？」ということです。
例えば、
- どの国・地域へ投資しているのか
- どのような企業が含まれているのか
- 何の指数への連動を目指しているのか
- どのくらいのコストがかかるのか
- どのようなリスクがあるのか
こうした内容を確認したことはあるでしょうか。
「人気だから」
「周りが買っているから」
「NISAなら利益が非課税だから」
という理由だけで購入し、その後一度も商品の中身を確認していないのであれば、ぜひ一度確認してみてほしいと思います。
なぜなら、株式市場が大きく下落したとき、
「自分は何に投資しているのか」
を理解していることが、自分の投資方針を冷静に見直す材料の一つになるからです。
今回はSBI証券を例に、
- SBI・V・S&P500インデックス・ファンド
- eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
- eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
などを題材として、
「投資信託の中身はどこを見れば分かるのか？」を初心者向けに紹介します。
■「みんながNISAをやっているから」だけで大丈夫？
NISAを始めるきっかけは人それぞれです。
例えば、
- 老後に向けて資産形成したい
- 将来のお金に不安がある
- 預金以外の資産形成も考えたい
- 家族や友人が始めていた
- SNSやニュースでNISAを知った
など、さまざまな理由があると思います。
きっかけ自体は何でもよいと私は思っています。
ただし、
「始めた後も何を買っているのか分からないまま」
という状態は、一度見直してみてもよいのではないでしょうか。
例えばS&P500について、
「米国株へ投資するもの」ということだけ知っている状態から、さらに一歩進んで、
- どんな企業が含まれているのか
- どのような仕組みで銘柄比率が決まるのか
- どのようなリスクがあるのか
- 信託報酬はいくらなのか
などを知ることができます。
オルカンについても同じです。
「世界中に投資する商品」という理解だけではなく、
どの指数に連動し、どのような国や企業が組み入れられているのか
まで確認すると、商品への理解が深まります。
■株式投資では大きな下落も起こり得る
株式や投資信託には価格変動があります。
金融庁も、株式や投資信託などの運用商品について、預貯金より高いリターンを期待できる一方、元本割れの可能性があると説明しています。
つまり、
「長期投資だから価格が下がらない」わけではありません。
実際の市場では、
- 株価が大きく上昇する局面
- 数か月単位で下落する局面
- 短期間で大きく値下がりする局面
などがあります。
そのようなときに、
「SNSで売った方がいいと言っていた」
「ニュースで暴落と言っている」
「周囲の人が売却した」
という理由だけで投資判断を変えてしまうのではなく、
自分の投資目的や保有商品の中身、リスク許容度を改めて確認することが大切です。
もちろん、商品内容を理解しているからといって、必ず冷静な判断ができるわけではありません。
しかし、
「自分は何を、何の目的で保有しているのか」
を知っておくことは、投資判断を考える材料の一つになります。
■まずは「自分が何を買っているのか」を確認しよう
私はSBI証券を利用しているため、ここではSBI証券を例に説明します。
証券会社やアプリによって画面は異なりますが、投資信託の商品ページでは一般的に、
- 商品概要
- 基準価額
- 運用実績
- 投資対象
- 組入銘柄
- 手数料・信託報酬
- 目論見書
- 月次レポート
などを確認できます。
私自身が購入している、SBI・V・S&P500インデックス・ファンドを例に見てみます。
■SBI証券で投資信託の中身を確認する方法
私が記事作成時に利用しているSBI証券の画面では、保有している投資信託から商品の詳細情報を確認できます。
※SBI証券のアプリ・Webサイトの名称や画面構成は今後変更される場合があります。実際に確認する際は、現在提供されているSBI証券の公式サービスをご確認ください。
画像①
保有している投資信託の一覧から、自分が確認したい商品を選択します。
画像②
例えば、
「SBI・V・S&P500インデックス・ファンド」を選択します。
画像③
商品詳細画面では、
- 基準価額
- ファンド概要
- 運用実績
などを確認できます。
画像④
さらに、
- 各種費用
- 信託報酬
- 組入銘柄
- 資産構成
なども確認できます。
画像⑤
そして、私が特に確認してほしいと思うのが、「目論見書」です。
画像⑥
目論見書には、
- ファンドの目的
- 投資対象
- 運用方法
- 主なリスク
- 手数料
- 信託期間
- 分配方針
など、商品を理解するうえで重要な情報が掲載されています。
難しそうに見えるかもしれませんが、最初からすべて理解する必要はありません。
まずは、
「何に投資しているのか」
「何の指数への連動を目指しているのか」
「どんなリスクがあるのか」
の3点だけでも確認してみるとよいと思います。
■S&P500とは？
まずは、
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）や、SBI・V・S&P500インデックス・ファンド
などが連動を目指しているS&P500について見てみます。
S&P500は、S&P Dow Jones Indicesが算出する米国株式の代表的な指数です。
米国の主要500社で構成され、米国株式市場の時価総額のおよそ80％をカバーする指数とされています。
ここで重要なのが、「500社へ均等に投資しているわけではない」ということです。
S&P500は、浮動株調整後時価総額加重型の指数です。
簡単に言えば、
市場での規模が大きな企業ほど指数への影響も大きくなりやすい仕組みです。
■S&P500の中身を確認してみよう
S&P500には、米国を代表する大型企業が含まれています。
ただし、構成銘柄や順位、比率は固定ではありません。
企業の株価や時価総額の変化、指数への採用・除外などによって変わります。
そのため、
「S&P500の上位10社はこの会社」
という情報を一度覚えて終わりにするのではなく、最新の月次レポートや指数提供会社の情報を確認することが大切です。
また、
S&P500を購入すれば、世界全体へ直接分散投資していることになるわけではありません。
投資対象の中心は米国大型株です。
もちろん、S&P500構成企業の中には世界各国で事業を展開している企業もありますが、
指数としての地域区分は米国株式と理解しておくと分かりやすいでしょう。
■eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）とは？
続いて、
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）です。
一般的に「オルカン」と呼ばれています。
オルカンは、
MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、円換算ベース）
への連動を目指して運用される投資信託です。
MSCI ACWIは、
- 先進国
- 新興国
の大型株・中型株を対象とする世界株式指数です。
MSCIによると、世界の投資可能な株式市場のおよそ85％をカバーする指数となっています。
そのためオルカンを1本保有することで、日本を含む世界各国・地域の株式へ幅広く投資することができます。
■オルカンは「各国へ均等投資」ではない
ここも初心者の方に知っておいてほしいポイントです。
オルカンは、世界中の国へ同じ割合で投資するファンドではありません。
MSCI ACWIは時価総額をもとに構成されているため、世界の株式市場で大きな比率を占める国や企業ほど指数への影響が大きくなります。
そのため、現在のオルカンには米国株も多く含まれています。
つまり、
「オルカンを持っているから米国株には投資していない」ということではありません。
反対に、
「オルカン＝S&P500と同じ」でもありません。
オルカンには米国以外の先進国、日本、新興国なども含まれています。
なお、国別比率や組入銘柄数、上位銘柄は市場環境によって変わります。
記事内に特定の比率を固定して覚えるよりも、
最新の月次レポートで確認する習慣を持つことをおすすめします。
■S&P500とオルカンの違いを整理
初心者向けに大きな違いを整理すると、次のようになります。
| 項目 | S&P500連動型 | オルカン |
|---|---|---|
| 主な投資地域 | 米国 | 全世界 |
| 代表指数 | S&P500 | MSCI ACWI |
| 米国株 | 中心 | 多く含む |
| 日本株 | 原則含まない | 含む |
| 新興国株 | 原則含まない | 含む |
| 地域分散 | 米国中心 | 世界各国・地域 |
| 主なリスク | 株価・為替など | 株価・為替・カントリーリスクなど |
| 元本保証 | なし | なし |
どちらが優れているという話ではありません。
例えば、
米国株へ重点的に投資したいのか
それとも、
世界の株式市場へ幅広く分散したいのかによって、考え方は変わります。
重要なのは、
「人気だから選ぶ」のではなく、自分が何へ投資しているのか理解することだと思います。
■投資信託の「信託報酬」も確認しよう
投資対象と一緒に確認したいのが、信託報酬（運用管理費用）です。
信託報酬は、投資信託を保有している間にファンドの信託財産から差し引かれる費用です。
例えば、2026年9月時点で公式情報を確認すると、
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
は、純資産総額に応じて信託報酬率が変わる仕組みとなっており、最も基本となる部分では年率0.08140％（税込）以内です。
一方、
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
は、基本となる部分で年率0.05775％（税込）以内です。
ただし、信託報酬率や商品条件は変更される可能性があります。
購入時や定期的な見直しの際には、最新の交付目論見書を確認してください。
■「0.08140％」は実際いくら？
例えば、年率0.08140％として単純計算すると、
100万円 × 0.08140％ ＝ 約814円
500万円なら、約4,070円
1,000万円なら、約8,140円
となります。
ただし、これは理解しやすくするための単純計算です。
実際の信託報酬は日々の純資産総額をもとに計算され、信託財産から差し引かれます。
また、投資信託では信託報酬以外の費用が発生する場合もあります。
そのため、
信託報酬だけを見て「実際のコストはこれだけ」と考えないことも大切です。
■過去のリターンを見るときの注意点
投資信託の商品ページでは、
- 1年間
- 3年間
- 5年間
などの過去の運用実績を確認できます。
しかし、ここで注意してほしいのが、
過去のリターンを将来の期待リターンとしてそのまま使わないことです。
例えば、
「過去5年間の年率リターンが高かった」からといって、
今後5年間も同じペースで増える保証はありません。
株式市場は年によって大きく変動します。
そのため本記事では、以前掲載していた、
「1年○％」
「3年○％」
「5年○％」
といった特定時点のリターンを固定して掲載する形を見直しました。
数字は時間が経てば変わるからです。
運用実績を確認する場合は、
その時点の最新の商品ページ・月次レポートで確認することをおすすめします。
■「S&P500は年率10％で増える」と考えない
「S&P500なら長期で年率10％くらい増える」といった表現を目にすることがあります。
しかし、将来のリターンは誰にも分かりません。
過去の長期的な実績から平均値を計算することはできますが、
毎年同じ割合で増えてきたわけではありません。
上昇する年もあれば、大きく下落する年もあります。
金融庁も、投資信託などには元本割れの可能性があることを説明しています。
そのため資産形成シミュレーションで年率○％を使う場合も、
あくまで計算上の仮定として考えることが大切です。
■「長期投資＝安全」でもない
S&P500やオルカンは、幅広い企業へ投資できるインデックス型の商品です。
だからといって、元本が保証されているわけではありません。
市場全体が下落すれば、基準価額も大きく下落する可能性があります。
また、日本から海外資産へ投資する投資信託では、為替相場の変動も基準価額へ影響します。
そのため、
「S&P500だから安心」
「オルカンだから損をしない」
という理解は適切ではありません。
どちらも株式を中心とする投資信託であり、価格変動リスクがあります。
■目論見書で最低限確認したい5項目
初心者の方が目論見書を見る場合、最初からすべて読むのは大変かもしれません。
そこで、まずは次の5項目だけでも確認してみることをおすすめします。
① 何に投資する商品なのか
米国株なのか、全世界株なのか、債券なのか。
まず投資対象を確認します。
② どの指数への連動を目指しているか
S&P500やMSCI ACWIなど、目標とする指数を確認します。
③ 主なリスク
価格変動リスク、為替変動リスク、信用リスクなどを確認します。
④ 信託報酬などの費用
保有中にどのようなコストが発生するのかを確認します。
⑤ 運用方法
どのような仕組みで指数への連動を目指すのかを確認します。
この5つを見るだけでも、
「何となく買っている投資信託」から、「自分で内容を確認した商品」へ一歩進めると思います。
■「知ること」が投資を続ける助けになる
ここまで読んで、
「そこまで調べなくても、毎月自動で積み立てればいいのでは？」
と思う方もいるかもしれません。
それも一つの考え方です。
市場の値動きを毎日確認しすぎず、長期的な目線で積立投資を続けることは重要です。
一方で私は、
「自分が何を保有しているのか知っておくこと」も同じくらい大切だと考えています。
例えば市場が大きく下落したときでも、
「自分は何の指数へ投資しているのか」
「どの地域へ投資しているのか」
「なぜこの商品を選んだのか」
「何年間保有する予定なのか」
を改めて確認できます。
もちろん、知識があれば利益が出るわけでも、必ず投資を継続できるわけでもありません。
しかし、
自分の投資方針を冷静に見直すための材料にはなります。
この記事では、その意味で「投資の握力」という言葉を使っています。
■「握力を高める」＝何があっても売らない、ではない
ここは誤解してほしくないポイントです。
投資の握力を高めるというのは、「どんな状況でも絶対に売らない」という意味ではありません。
例えば、
- 投資目的が変わった
- リスク許容度が変わった
- 近い将来まとまったお金が必要になった
- 資産配分を見直したい
- 商品の内容や運用方針が変わった
といった場合には、売却や資産配分の変更を検討することもあります。
重要なのは、
「ニュースが怖かったから」
「SNSで売った方がいいと言われたから」
だけで判断するのではなく、自分の状況を踏まえて考えることだと思います。
■前編まとめ
今回は、「NISAで自分が何を買っているのか知っていますか？」
というテーマで、
- 投資対象
- 連動する指数
- 構成銘柄
- 国・地域
- 信託報酬
- 運用実績
- 目論見書
- 主なリスク
など、投資信託を保有した後に確認しておきたい内容を紹介しました。
S&P500やオルカンは、NISAを利用する際によく目にする投資対象ですが、
「人気だから大丈夫」というわけではありません。
S&P500なら、
米国大型株を中心とする指数へ投資している。
オルカンなら、
先進国・新興国を含む世界の株式へ幅広く投資している。
まずは、この基本を理解することが第一歩だと思います。
そして、構成銘柄や国別比率、運用実績は常に変化します。
だからこそ、
一度調べて終わりではなく、必要に応じて最新の月次レポートや目論見書を確認する
ことが大切です。
投資は「買ったら終わり」ではありません。
自分が何に投資しているのかを知り、「なぜこの商品を保有しているのか」
を自分なりに説明できる状態を目指してみてはいかがでしょうか。
■後編では「何のために投資するのか」を考える
商品の中身を確認した次に考えたいのが、
「そもそも何のために投資をしているのか？」ということです。
後編では、
毎月5万円を積み立てた場合の資産形成シミュレーション
を一例として、
- 複利の考え方
- 資産形成の時間軸
- NISAへお金を入れすぎないための考え方
- 投資の目的と目標
- 筆者自身の投資目標
- 市場下落時に投資方針を確認する方法
について紹介します。
なお、シミュレーションは一定の運用利回りを仮定した計算であり、将来の運用成果を保証するものではありません。
「何となくNISA」から、「目的を考えたNISA」へ。
前編で商品の中身を知り、後編では自分自身の投資目的について考えていきたいと思います。
▶ 後編はこちら
■参考・情報源
本記事では、商品・指数・NISA制度等について、以下の公式情報を参考にしています。
金融庁｜資産形成の基本
https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/invest/
金融庁｜NISA特設ウェブサイト
https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/
S&P Dow Jones Indices｜S&P 500
https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500/
MSCI｜MSCI ACWI Index
https://www.msci.com/indexes/index/892400
三菱UFJアセットマネジメント｜eMAXIS Slim
https://emaxis.am.mufg.jp/
SBIアセットマネジメント｜SBI・Vシリーズ
https://www.sbiam.co.jp/sbi-v/
SBI証券｜公式サイト
https://www.sbisec.co.jp/
※投資信託の信託報酬、組入銘柄、国別比率、純資産総額、運用実績等は変更される場合があります。実際に投資を検討する際は、各運用会社・証券会社が公開する最新の交付目論見書、月次レポート、商品ページをご確認ください。
■免責事項
本記事は、筆者自身の投資経験および記事更新日時点で確認した公開情報をもとに、NISAや投資信託について一般的な情報を提供することを目的としています。
特定の投資信託、株式、指数その他の金融商品の購入・売却・保有を推奨または勧誘するものではありません。
株式や投資信託には、価格変動、為替変動、信用、流動性、カントリーリスク等があり、投資元本を割り込む可能性があります。NISAを利用した場合でも、投資そのものの損失がなくなるわけではありません。
また、本記事に記載する過去の運用実績や指数の推移は、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。
投資信託の構成銘柄、国別比率、信託報酬その他の商品情報は変更される可能性があります。投資を行う際は、最新の交付目論見書や運用会社の公式情報をご確認ください。
最終的な投資判断は、ご自身の資産状況、投資目的、運用期間、リスク許容度等を踏まえて行ってください。
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